站在年中时点，多家金牛私募默示，下半年经济基本面和阛阓开动风险较为有限，但阛阓能否翻身进取、从头趋势性走强，各方仍有一定不对。

　　合座来看，在契机上样子“复苏”与“成长”，在策略叮咛上保持“聚焦”和“无邪”，成为多家金牛私募把脉下半年A股投资的四大致道词。

　　大势瞻望“不悲不雅”

　　重阳投资合资东谈主寇志伟默示太阳城娱乐龙虎斗，对2023年A股“下半场”持积极派头，其中的主要原因在于，中国经济将鄙人半年企稳回升。寇志伟称，前瞻地看，政府和住户部门钞票欠债表齐在缔造流程中，逆周期计策有望托底，下半年中国经济可能再次插足企稳回升的通谈，从而对A股阛阓组成撑持。同期，国际环境逐步插足缔造期也有望进步阛阓风险偏好。

　　其他一些受访私募则对下半年的宏不雅瞻望合座“严慎乐不雅”。

　　安宁投资合计，现时A股阛阓受到多重成分影响，合座上呈现“弱平衡”状态。从前瞻不雅察的角度看，国内计策面的动向、阛阓风险偏好的变化、东谈主民币汇率预期及上市公司二季报事迹的闭幕情况，齐是值得投资者重心不雅察的部分。外部成分方面，需要样子国际货币计策变化和好意思股开动可能存在的风险以及好意思股AI板块的走势等。合座来看，固然近期阛阓厚谊有所走弱，但阛阓可能更多呈现“弱平衡轰动”，投资者关于下半年A股的大势无须过度悲不雅。

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　　博鸿钞票首创东谈主、总司理曾令波默示，现时A股阛阓在指数方面依然处于低位，估值水平也在历史较低分位。固然上半年宏不雅经济复苏的力度和进程低于阛阓之前的预期，但也依然在股价中有所反应。因此，关于下半年的行情判断，应主要围绕计策面等方面张开。

　　样子两大干线

　　上半年A股个股合座呈现彰着分化，AI、TMT、数字经济、中特估的结构性强势突出超过。关于下半年的阛阓结构，受访私募多数聚焦于“复苏+成长”两大干线。

　　星石投资副总司理方磊默示，下半年A股阛阓不详率是总体轰动中蕴含结构性契机。从估值和厚谊角度来看，基本不错证据现时阛阓依然处于底部，但增量资金偏弱可能会导致阛阓博弈相比热烈。本年上半年，阛阓关于经济弱复苏的订价基本依然充分，现时情况下投资者不错对国内需求复原有更多一些耐性，同期盈利驱动臆想成为下半年把合手结构性契机的紧迫抓手。从现在的财务数据来看，不同类别的公司盈利周期处于不同复苏阶段，花消和金融地产的基本面、预期处于底部边缘改善的情状；先进制造业处于景气度高位但供需关连转弱的时代；TMT板块基本面总体处于弱缔造的情况；而医药板块的里面分化较大。合座看，星石投资将把盈利驱动和复苏动作下半年把合手结构性契机的紧迫抓手。

推特用户Stewy108说他很期待正在来临的展会，特别是《星空》，因为他看起来非常火爆。对此，格林伯格回复称：“这种情况下需要多准备一条内裤。”并且在回复中添加了一个“惊叹”的表情。

　　瞻望下半年，重阳投资合计，与经济复苏关联的顺周期板块的契机值得样子。5月以来，花消、PMI等多项数据依然呈现了一些筑底企稳的迹象，在计策助力下下半年经济再次上行是不详率事件，顺周期板块有望迎来估值缔造契机。此外，中国经济已插足高质地发展阶段，该机构更深爱兼具短期复苏弹性和中始终成长逻辑的公司。此外，下半年与扩大内需和作念强作念优实体经济关联的产业计策，也可能有新的变化。这些计策面成分，也可能对下半年阛阓的风险偏好和结构分化产生紧迫影响。

　　策略叮咛“无邪+聚焦”

　　本年以来阛阓在指数层面波动较大，个股的强弱对比也较为显然。在此环境下，前述受访金牛私募关于下半年的策略叮咛，也多数默示将保持为止聚焦和无邪。

　　曾令波称，下半年阛阓仍将存在一定结构性契机，突出是新一轮AI科技改进波澜可能会络续驱动更多创新性成长契机，尤其是始终维度中的中卑鄙契机。濒临波动率可能更为超过的阛阓，下半年博鸿钞票的总体叮咛策略是：边界总仓位、个股散布确立，但在板块上会为止荟萃。曾令波合计，下半年阛阓契机臆想会连接领略出“结构性”，平衡确立可能存在“强弱对消作用”。

　　安宁投资默示，下半年阛阓可能连接处在“弱平衡轰动”状态，会积极诈欺策略的无邪性，合作孳生品对冲器用作念股票仓位的解决，同期诈欺钞票确立的万般性捕捉契机。淌若阛阓出现络续积极的反馈，也会实时转机仓位。估值实足低、事迹实足坚信的优质公司，以及计策扶持坚信性强的产业，下半年可能更值得重心聚焦。

　　方磊默示太阳城娱乐龙虎斗，下半年将重心把柄股价驱能源的强弱，聘请盈利才调有望创新高的优质公司，同期愈加样子公司事迹的闭幕才调，以期在将来行情中有更好的组合坚信性和弹性。